استراتژی معاملاتی کانسلیم در بورس

کانسلیم، راهکاری برای خروج از ضرر در بورس

آگوست ۱۹۸۲ تا آگوست ۱۹۸۷ ، بازار بورس ایالات متحده آمریکا با رشد حیرت انگیز ۲۵۰ درصدی مواجه گردید. صندوق‌های بازنشستگی از سود زیادی برخوردار شدند ولی فقط طی یک روز در اکتبر ۱۹۸۷، بازار بورس آمریکا ۲۴ درصد افت کرد، در واقع عقلانیت و واقعیت خود را نشان داد . این ماهیت بازار سهام است.

جدای از مباحث اقتصاد کلان و عوامل بنیادی تاثیر گذار بر بازار سرمایه ، باید نگاه دقیقی به عملکرد کنشگران و فعالین این بازار داشته باشیم. زیرا بررسی رفتار سهامداران به عنوان اجزاء بازار در مواجهه با بازار از اهمیت بسیاری برخوردار است . فعالینی که با افزایش حس طمع و خوشبینی و اعتماد فزاینده، سبب فشار خریدهای افراطی بر بازار شده و زمانی که این احساسات جای خود را به یأس و ناامیدی و بی اعتمادی به بازار می‌دهد، بدون داشتن قاعده‌ی درست سرمایه گذاری از بازار خارج شده و سرمایه‌ای را که عمری با زحمت فراوان بدست آورده‌اند، به خاطر ورود ناآگاهانه به عرصه‌ی یک بازار بدون ساختار (به لحاظ ماهوی) ، از دست می‌دهند. در چنین شرایطی است که افرادی که از تجربیات معامله گری خود درس گرفته و آنها را اصلاح می‌کنند، می‌توانند امید به جبران ضررهای خود داشته باشند .

به نظر نگارنده یکی از راه‌های برون رفت از وضعیت موجود بازار بورس ایران ، ارتقاء دانش معامله گری فعالین بازار بورس بر اساس تجربیات مکتوب به جا مانده از بزرگان جهانی این عرصه است. یکی از این تجربیات مکتوب، الگوی کانسلیم آقای ویلیام اونیل است که طی بررسی سهام شرکت‌های آمریکایی در بیش از ۴۰ سال به یک راهبرد و روش عملی در سرمایه‌گذاری رسیده است .

وی با ایجاد یک الگوی کامل به تمامی سوالاتی که ممکن است برای یک معامله گر ایجاد شود، پاسخ می‌دهد . سوالاتی از قبیل ، چه سهمی را بخرم؟ در چه قیمتی وارد سهام شوم؟ کی وارد بازار شوم و جهت بازار را چگونه تشخیص دهم؟ کی سهامم را بفروشم؟ و سوالاتی از این دست .

شاید بارزترین ویژگی کانسلیم در نحوه‌ی اصلاح پرتفوهای زیان‌ده باشد . ارایه‌ی راهکارهایی که می‌تواند ریل‌گذاری نحوه‌ی معامله‌گری را عوض کرده و مسیر به سمت پرتگاه شما را تغییر داده و راه درست را در پیش پایتان قرار دهد .

لازمه‌ی سودآوری در بازار بورس، داشتن یک سیستم معاملاتی مشخص مبتنی بر شناخت خود و محیط بازار است. اگرچه برخی از الگوهای موجود در بازار که مبتنی بر خرید به اصطلاح کف قیمتی می‌باشد ولی شاید بتوان گفت که سیستم معاملاتی مبتنی بر کانسلیم که یکی از بهترین و بی نقص ترین قواعد سرمایه گذاری در بازار بورس است، خرید در سطوح بالایی قیمت را پیشنهاد می دهد، روشی که تمام چهارچوب‌های ذهنی رایج سرمایه‌گذاری را در هم می‌شکند .

اصلاح باورهای غلط که منجر به ایجاد یک بینش درست می‌گردد و با اعمال آن راهکارها در کنار عوامل روانشناختی فردی ، سبب آرامش معامله گران گردیده و در نهایت منجر به سود‌آوری ایشان می شود.

امید است که سهام داران خرد از تجربیات تلخ گذشته‌ی خود ، درس گرفته و با اصلاح تفکر و شیوه‌ی معامله‌گری خود بتوانند روز های سود آور توام با آرامش را تجربه نمایند.

تحلیل به روش کانسلیم چیست؟

کانسلیم یک روش انتخاب شرکت مناسب برای سرمایه‌ گذاری در بازار سهام می باشد. کانسلیم یک سیستم تحلیل و خرید سهام با محوریت تحلیل بنیادی می باشد که البته پیچیدگی های آنرا را ندارد و بر خلاف تحلیل بنیادی خیلی سریع می توانید یک شرکت را بررسی و ارزیابی کنید.

این روش توسط یکی از نخبگان بازار سهام در آمریکا به نام ویلیام اونیل ابداع شد. او در سال ۱۹۶۳ کارگزاری “اونیل و شرکا” را پایه ریزی کرد. همچنین در سال ۱۹۸۴ روزنامه Investor’s Business Daily را تاسیس نمود که حال حاضر نیز تمام اخبار اقتصادی مروبط به سهام شرکت ها را اطلاع رسانی می کند. از سوابق درخشان او در معامله گری می توان به ۲۰ برابر کردن حسابش در طی دو سال اشاره کرد.

او بررسی‌ های زیادی بر روی سهام شرکت‌هایی که رشد زیادی داشتند انجام داد و توانست به پارامترهای مشترکی که همه آنها داشتند دست پیدا کند. او تصمیم گرفت این نتایج را تحت عنوان یک استراتژی و سیستم شناسایی سهام مناسب و سودآور ارائه کند و در اختیار سرمایه‌گذاران بورس قرار دهد. او این روش را به اختصار کانسلیم (CANSLIM) نام‌گذاری کرد که در حال حاضر یکی از کاربردی ترین استراتژی‌ ها برای سرمایه‌گذاری بلند مدت است.

کانسلیم برگرفته از هفت حرف لاتین “C-A-N-S-L-I-M” است که هر حرف، معرف و مخفف یک عبارت است که در جدول زیر مشاهده می کنید.

استراتژی معاملاتی کانسلیم در بورس

درآمد های جاری هر فصل	Current quarterly earnings	C
سود سالانه	Annual earnings	A
محصول، خدمات یا مدیریت جدید	New Product, service or management	N
عرضه و تقاضا	Supply and demand	S
پیشرو یا عقب مانده	Leader or laggard	L
حمایت سرمایه گذار عمده	Institutional sponsorship	I
روند بازار	Market Direction	M

این هفت پارامتر و ویژگی مهم را در زیر بصورت خیلی اجمالی توضیح می دهیم:

ویژگی اول: درآمد های جاری هر فصل

گزارش های فصلی شرکت ها را بررسی کنید که در مدار مثبت باشند

ویژگی دوم: سود سالانه

سود سالانه شرکت یا EPS در نگاه بلند مدت باید افزایشی باشد. اگر در بعضی سال‌ها شرکت با کاهش سود مواجه بوده است، اما در نگاه بلندمدت سود شرکت فزاینده و صعودی باشد باز هم مشکلی ندارد. چیزی که مهم هست شرکت در بلند مدت سودساز باشد.

ویژگی سوم: محصول یا خدمات جدید

بر طبق تحقیقات به عمل استراتژی معاملاتی کانسلیم در بورس آمده توسط ویلیام اونیل درصد زیادی از شرکتهایی که به بازدهی های رویایی دست یافته بودند آنهایی بودند که محصولات یا ارائه خدمات جدید داشته اند. حتی تغییرات مدیریتی مناسب و تغییر رویکرد شرکت نیز می‌تواند در روند سودسازی شرکت بسیار مهم و تاثیرگذار باشد.

ویژگی چهارم: عرضه و تقاضا

این عرضه و تقاضا هست که قیمت را جابه جا می کند. تقاضای زیاد در کنار عرضه محدود قیمت سهم را افزایش خواهد داد و عرضه بیش از حد سهم که با تقاضای ضعیف روبرو شوند قیمت را کاهش خواهد داد. لذا بررسی جریان سفارشات و حجم معاملات ( فراچارت یا به عبارتی تابلوخوانی) می تواند به شما کمک زیادی در شناسایی سهم های مستعد رشد بکند. افزایش قیمت در کنار افزایش حجم معاملات نشان دهنده ورود پول جدید از طرف سهامداران عمده، حقوقی ها و جریانات مال قوی می باشد که می تواند منجر به حرکات قیمتی بزرگتری شود.

ویژگی پنجم: پیشرو یا عقب مانده

پیشرو بودن، نوآور بودن و خلاقیت در تولید محصول یا خدمات می تواند یک برگه برنده برای شرکت سهامی باشد. وقتی شرکتی زود تر از سایر رقبا اقدام به تغییرات در محصول یا ارائه محصول جدید می شود این یعنی در آینده می تواند سود آور تر باشد.

ویژگی ششم: حامی و نهاد پشتیبان سهام

مردم تمایل به خرید سهامی دارند که از سوی سرمایه‌گذاران عمده و یا شخصیتهای حقوقی استراتژی معاملاتی کانسلیم در بورس خریداری و حمایت می‌شود. لذا یکی از فاکتورهای کانسلیم این است که سهام دار عمده شرکت نسبت به روند سهام بی تفاوت نباشد و در استراتژی معاملاتی کانسلیم در بورس مواقع لزوم از سهم خود حمایت لازم را به عمل بیاورد.

ویژگی هفتم: روند بازار

ممکن است با بررسی شش پارامتر بالا اقدام به خریداری سهامی کرده باشید ولی دچار ضرر شوید. اینجاست که روند کلی مارکت و حرکت بازار مهم است (خرسی یا گاوی بودن). اگر در بازار نزولی اقدام به خرید کنید حتی بهترین سهام ها نیز می توانند افت قیمت پیدا کنند. چون وقتی بازار ریزشی باشد تر و خشک با هم می سوزند. پس دقت کنید بعد از انتخاب سهام مناسب مارکت نیز صعودی باشد.