سرمایه گذاری در بورس آمریکا
بمب ساعتی ۴ تریلیون دلاری در قلب شرکت‌های چینی حاضر در بورس آمریکا
برای دور زدن محدودیت‌های چین در سرمایه‌گذاری خارجی در صنایع خاص و جذب سرمایه از بازارهای سهام خارج از کشور، بسیاری از شرکت‌های چینی یک ساختار به اصطلاح VIE را پذیرفته‌اند.
واحدهای با منافع متغیر (VIE) یعنی شرایطی که سرمایه‌گذار خارجی کنترل بنگاه‌های داخلی را از طریق ترتیبات قراردادی در اختیار می‌گیرد، نه خرید مستقیم سهام آن‌ها.
بر اساس برآوردها بیش از 100 شرکت با ساختار VIE اکنون حدود 4 تریلیون دلار از سهام شرکت‌های چینی را خریداری کرده‌اند که سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده 700 میلیارد دلار آن را در اختیار دارند.
این ساختار عجیب و غریب شرکت‌ها، سرمایه‌گذاران خارج از چین را قادر می‌سازد تا سود برخی از موفق‌ترین شرکت‌های چین – از Tencent Holdings گرفته تا Alibaba Group Holding – را به دست آورند.
در حالی که این رویکرد به مدت دو دهه خوب کار می‌کرد، اما با اقدام اخیر نهاد نظارتی چین در توقف عرضه اولیه سهام شرکت Ant Group به ارزش 39.5 میلیارد دلار، این ریسک را ایجاد کرده که ممکن است این رویکرد و ساختار منهدم شود.
گفته می‌شود بیش از 900 شرکت با ساختار VIE در ایالات متحده و هنگ‌کنگ مستقر هستند.
هرچند سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها به طور کلی انتظار دارند پکن وضعیت موجود را حفظ کند و برخورد فوری با ساختارهای VIE انجام ندهد، اما باز هم یک بحران بالقوه برای سهام و سرمایه‌گذاران آن‌ها وجود دارد.
نهادهای نظارتی آمریکایی از جمله کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) اخیراً نگرانی‌های خود را در مورد ساختارهای VIE ابراز داشته‌اند.سرمایه گذاری در بورس آمریکا
بخش صادرات امور مالی شرکت‌های بزرگ SEC در سندی که در ماه نوامبر منتشر شد، اعلام کرد: این ساختارهای VIE مستقر در چین خطراتی را برای سرمایه‌گذاران آمریکایی ایجاد می‌کند که در سرمایه گذاری در بورس آمریکا سایر ساختارهای سازمانی وجود ندارد.
آخرین قانون سرمایه‌گذاری خارجی چین که از اوایل سال جاری لازم‌الاجرا شد، به‌هیچ‌وجه از ساختارهای VIE نام نبرد و از پیش‌نویس قبلی که در سال 2015 منتشر شد و موضع تندی نسبت به آن داشت، سرمایه گذاری در بورس آمریکا عقب‌نشینی کرد.
این بدان معناست که پکن تاکنون هنوز رسماً در مورد مسئله قانونی بودن VIE ساکت است، حتی اگر قدرت ابطال یا حتی غیرقانونی بودن آن را داشته باشد.
سرمایه گذاری ۳ برابری عربستان در بورس آمریکا
صندوق ثروت ملی عربستان سعودی در سه ماهه سوم سال جاری میلادی دارایی‌های خود را در ایالات متحده تقریباً سه برابر کرد و به بیش از ۴۳ میلیارد دلار رساند.
به گزارش اقتصادآنلاین به نقل از تسنیم، صندوق ثروت ملی عربستان سعودی در سه ماهه سوم سال جاری میلادی دارایی‌های خود سرمایه گذاری در بورس آمریکا را در ایالات متحده تقریباً سه برابر کرد و به بیش از ۴۳ میلیارد دلار رساند.
به گزارش نشنال نیوز،این صندوق در شرکت‌های بزرگی که در زمینه های مختلف از جمله تجارت الکترونیک، فناوری مالی، بیوتکنولوژی و خودروهای تجاری با سلول سوختی فعالیت می کنند، سرمایه‌گذاری کرده است.
این صندوق که صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی (PIF) نام دارد و بیش از ۴۳۰ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کند، سرمایه گذاری های خود را در بازار سهام ایالات متحده از حدود ۱۵.۹۴ میلیارد دلار در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۱ به بیش از ۴۳ میلیارد دلار در سه ماهه سوم افزایش داده است.
سرمایه گذاری این صندوق در شرکت خودروهای الکتریکی Lucid که در ماه ژوئیه اعلام شد، حدود ۲۶ میلیارد دلار ارزش دارد.
این صندوق در سال ۲۰۱۸ بیش از ۱ میلیارد دلار در این شرکت برای یک سهم عمده سرمایه گذاری کرده بود. در حال حاضر حدود ۶۳ درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارد.
صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان همچنین۷۲.۸ میلیون سهم خود در شرکت اوبر Uber را که در پایان سه ماهه سوم حدود ۳.۲۶ میلیارد دلار ارزش داشت، حفظ کرد.
این صندوق همچنین حدود ۳.۵۶ میلیون سهم از شرکت رسانه های اجتماعی پینترست Pinterest به ارزش حدود ۱۸۲ میلیون دلار و سهام شرکت پی پال به ارزش ۱۷۴ میلیون دلار را خریداری کرد.
صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان در مرکز برنامه های چشم انداز ۲۰۳۰ برای تنوع بخشیدن به اقتصاد این کشور پادشاهی و کاهش اتکا به نفت قرار دارد.
بر اساس یک استراتژی پنج ساله که در ژانویه اعلام شد، این صندوق قصد دارد ارزش دارایی های تحت مدیریت خود را بیش از دو برابر کند و به ۱.۰۷ تریلیون دلار برساند و سالانه ۴۰ میلیارد دلار برای توسعه اقتصاد عربستان سعودی تا سال ۲۰۲۵ اختصاص دهد.
